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Se agota el grifo del dinero para los Latin American unicornios

Se agota el grifo del dinero para los Latin American unicornios

Se agota el dinero que llega dede los fondos de capital de riesgo para unicornios latinoamericanos. Photo: Getty

  • El capital de riesgo para las large Latin American start-ups grew by 92% in the third quarter of 2022

  • La caída en las inversiones es una tendencia mundial, pero en Latinoamérica se produce justo cuando el sector estaba despegando

  • The alternative buscan startups a ese dinero y obtuvieron US$1.300 million in credit lines of traditional banks

(Bloomberg) — The avalanche of capital of riesgo that volcó in the Latin American technological companies in advanced stage in los últimos años se ha agotado, obligando a algunas de las startups más promiseedoras de la región a despedir personalreplantearse los planes de crecimiento y recurrir à préstamos bancarios para obtention financing.

Después de una serie de años record en los que los inversionistas create more docenas de empresas valoradas en US$1.000 million o más, el capital de riesgo prácticamente ha desaparecido par las startups más consolidated. The financiamiento en avanzada etapa fell a 92% in the third quarter in comparison with the mismo período del año anterior, según la Asociación para la Inversión de Capital Privado en América Latina, or LAVCA.

“No he visto una ronda de crecimiento de una sola empresa de América Latina en meses”, dijo Eric Reiner, fundador y director gerente de Vine Ventures LP, que abrió un fondo de US$140 million este año para inversiones en América Latina, Israel y Estados Unidos. “Cuando el capital se agota, los inversionistas se vulven más sofisticados y selectivos. Muchas de estas empresas tendrán que demostrar que son negocios de verdad”.

The desacceleration sigue has a worldwide decrease in the inversion of capital of riesgo, that goes camino de registrar the mayor caída in más of back decades. En el caso de América Latina, se produced justo cuando el sector de las startups estaba despegando: a principios de este año, los inversionistas se presuraron a firmar checks, generando oleadas de empresas de rápido crecimiento en all los ámbitos, desde tecnología financiera hasta el real estate sector.

In general, the financing of riesgo in the region decreased in the last quarter in more than three quarters with respect to año anterior, to US$1,150 million, según datos de LAVCA.

Se agota el grifo del dinero para los Latin American unicornios

Evolution of the inversion in startups of América Latina desde 2020 hasta el tercer quarter de 2022. Gráfico: Bloomberg, con datos de LAVCA.

La alta inflation y el aumento de las tasas de interés han llevado a los fondos a alejarse de los sectors de mayor riesgo. In order to realize inversiones basadas en proyecciones de crecimiento, los inversionistas en capital de riesgo affirm that quieren que las empresas demuestren un camino claro para obtention ganancias.

“Sigo pensando que es razonable ser optimista respecto a la región. Pero hemos visto correcciones. Es lógico y natural, y refleja que los inversionistas demanden que las empresas muestren profitabilidad”, dijo Karin Tenenboim, manager of inversions of Newtopia VC, a firm con sede en Argentina enfoca en la region. “Is a different mentality”.

Empresas desde México hasta Argentina han suspended sus planes de expansión y han recortado personal para preserve efectivo y improve los márgenes. In recent weeks:

  • Loft, a Brazilian real estate technology company valued at US$2,900 million last year, reported that it reduced a 12% on the plantilla este mes, la tercera vez que recorta personal este año. Un portavoz dijo que la valoración de la empresa no se ha visto afectada.

  • In Colombia, Muni, a business platform that expanded to México y Brasil and collected US$20 million in September, informó que cerró.

  • La bolsa de criptomonedas mexicana Bitso, valued in US$2,200 million after a pass, collected US$250 million in a round led by Tiger Global, recorded personally after the collapse of FTX.

  • Jokr, a fast-paced startup valued at US$1,200 million for a year, has retired from Santiago de Chile and Medellín, Colombia, to join the company. In junio, the company salió de EE.UU. para centrarse in America Latina.

Offers of deuda

Héctor Jirau, director of operations and inversions of Parallel 18, a technological accelerator of Puerto Rico, affirmed that the desacceleración ha llevado a fundadores e inversionistas a structurar acuerdos de manera diferente, incluido el uso de más deuda.

Bancos como Goldman Sachs Group y Citigroup están entrando en este espacio. In addition to the increase in interest, the startups obtained US$1,300 million in credit lines from traditional banks, según LAVCA.

“Definitivamente ha habito un amento en la disponibilidad de estructuras más novedosas para financiar startups en América Latina”, dijo Martin Pustilnick, cofoundador y CEO de Mundi, una startup que trabaja con exporters mexicanos.

Mundi ha OBTAINID US$100 million in advances to boost its growth, lo that ha dado más flexibilidad ya que los prestamistas están menos preocupados por la profitability a corto plazo, dijo. “Habrá una gran oportunidad para la deuda en los próximos años a medida que los fondos de capital se retren del mercado”.

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Nota Original: Funding for Latin America’s Unicorns Vanishes as VC Pulls Back

—With the collaboration of Nicolle Yapur.

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©2022 Bloomberg LP

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